منتجو أوبك + يتحركون لتخفيف أزمة الإمدادات ، لكن السوق لا يزال يريد المزيد

‍

تضاعفت أسعار النفط منذ أغسطس الماضي عندما كانت تتداول عند مستويات تقترب من 60 دولارًا للبرميل

‍

‍

بقلم كيت دوريان

اتفق تحالف أوبك + من أوبك ومنتجي النفط من خارج أوبك على تسريع حل تخفيضات إنتاج النفط ، وهو قرار يمثل تغييرًا في الجدول الزمني المحدد منذ ما يقرب من عام لاستعادة جميع البراميل المسحوبة من السوق في بداية جائحة فيروس كورونا. من حيث القيمة المطلقة ، فإن الأحجام المعنية ليست كبيرة بما يكفي لإحداث تأثير كبير على ديناميكيات جانب العرض ، لكن القرار هو مناورة دبلوماسية بارعة رحبت بها كل من واشنطن وموسكو.

وبموجب الاتفاق الذي تم التوصل إليه في المؤتمر الوزاري الذي عقد في 2 يونيو للحلف المكون من 23 عضوا ، سيزيد المنتجون إنتاجهم الجماعي بمقدار 648 ألف برميل يوميا في كل من يوليو وأغسطس بدلا من 432 ألف برميل يوميا في الشهر حتى سبتمبر. يسرع القرار من وتيرة استعادة البراميل على الرغم من أنه لن يترجم إلى تعزيز للإمدادات بشكل عام لأنه يتقدم فقط في الزيادات المتفق عليها بالفعل. علاوة على ذلك ، لم يتمكن العديد من أعضاء التحالف بالفعل من تلبية حصصهم الأعلى. لكن هذه الخطوة مهمة لأنها تمثل أول خروج عن الصيغة المتفق عليها في يوليو   2021 والتي التزمت بها المملكة العربية السعودية وحلفاؤها مع تجاهل تنافر الدعوات من الدول المستهلكة الرئيسية للمنتجين لاتخاذ إجراءات وسط اضطراب السوق الناجم عن روسيا. غزو أوكرانيا.

استجابت أسعار النفط في البداية بشكل إيجابي للأخبار بعد أسبوع من التقلب الذي شهد ارتفاع الأسعار فوق 120 دولارًا للبرميل لخام برنت القياسي بعد أن وافق الاتحاد الأوروبي على فرض حظر جزئي على واردات النفط الروسية. ثم تراجعت بعد اتفاق أوبك + لترتفع مرة أخرى حيث تم فحص تداعيات اتفاقية التوريد عن كثب. تم تداول خام برنت لتسليم أغسطس لفترة وجيزة فوق 120 دولارًا للبرميل عند الافتتاح في 6 يونيو ، ثم تراجع قليلاً ليتداول دون مستوى 120 دولارًا للبرميل ، في إشارة إلى أن المجتمع التجاري لا يعتبر إجراء أوبك + كافياً لموازنة الإمدادات بالنظر إلى انخفاض المخزون العالمي المستويات واحتمال حدوث مزيد من الاضطراب في النفط الروسي.

تضاعفت أسعار النفط منذ أغسطس 2021 ، عندما كانت تتداول عند مستويات تقترب من 60 دولارًا للبرميل مع انتعاش النشاط الاقتصادي العالمي بعد الفوضى التي أحدثها جائحة فيروس كورونا في عام 2020. وافق المنتجون في يوليو 2021 على زيادات شهرية قدرها 400 ألف برميل في اليوم حتى مايو وبعد ذلك بمقدار 432 ألف برميل في اليوم حتى سبتمبر ، حيث من المقرر أن تنتهي قيود الإنتاج. لكن الإمدادات تراجعت كثيرًا عن الهدف الجماعي مع اتساع العجز إلى 2.7 مليون برميل في اليوم في أبريل من 1.3 مليون برميل في اليوم في مارس مع تراجع الإنتاج الروسي ، حسبما أشارت وكالة الطاقة الدولية في تقرير سوق النفط لشهر مايو. ليبيا ، المعفاة من الحصص ، وخسرت كازاخستان أكثر من 400000 برميل في اليوم مجتمعة بسبب إغلاق الموانئ غير المخطط له. وأشارت وكالة الطاقة الدولية إلى أنه تم تعويض الخسارة جزئياً بإضافة 380 ألف برميل في اليوم من خارج أوبك + ، بما في ذلك الولايات المتحدة.

ولم تذكر أوبك أزمة أوكرانيا أو تراجع الإنتاج الروسي ، الأمر الذي زاد من شح الإمدادات العالمية. عند الإعلان عن الخطوط العريضة لقرار 2 يونيو ، قالت أمانة المجموعة في فيينا إنه كان استجابة للارتفاع المتوقع في الطلب حيث تم تخفيف الإغلاق الناجم عن فيروس كورونا (في إشارة إلى الصين) ولزيادة نشاط المصافي العالمي مع حلول موسم الصيانة الموسمية. حتى النهاية. في الواقع ، أوضح البيان الصحفي الذي أعقب الاجتماع الوزاري أنه لم يكن هناك تغيير في السياسة ولكن فقط تعديل للجدول الزمني ، تمت صياغته لتفادي إعطاء الانطباع بأن المنتجين رضخوا للضغوط الأمريكية والغربية.

وقال إن الوزراء أعادوا التأكيد على خطة تعديل الإنتاج وآلية تعديل الإنتاج الشهرية المعتمدة في يوليو 2021. وفي الوقت نفسه ، وافقوا على "دفع تعديل الإنتاج الإجمالي المخطط له لشهر سبتمبر وإعادة التوزيع بالتساوي على زيادة الإنتاج البالغة 0.432 مليون برميل في اليوم على مدار العام". شهري يوليو وأغسطس 2022. "

وتشمل تخصيصات الحصص لشهر يوليو روسيا دون الأخذ بعين الاعتبار الانخفاض المقدر بنحو 1 مليون برميل في اليوم في إنتاج النفط الروسي نتيجة العقوبات الدولية على قطاعاتها المالية والتجارية والمصرفية والطاقة والعقوبات الذاتية من قبل شركات الطاقة العالمية التي تنأى بنفسها. النفط الخام الروسي. ومع ذلك ، تظهر أحدث البيانات أن الإنتاج الروسي تعافى في مايو مع توقع زيادات أخرى في يونيو على الرغم من العقوبات.

حظرت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة استيراد جميع النفط الخام الروسي والمنتجات المكررة والغاز الطبيعي المسال بعد فترة وجيزة من الغزو الروسي لأوكرانيا في 24 فبراير ، بينما تصارع الدول الأوروبية ، التي تعتمد بشكل كبير على روسيا في إمداداتها من النفط والغاز ، مع معضلة كيفية إغلاق واردات الطاقة الروسية دون الإضرار باقتصاداتها. تغير ذلك في 31 مايو ، عندما وافق قادة الاتحاد الأوروبي على حظر تدريجي للواردات المنقولة بحراً من النفط الخام الروسي بحلول نهاية العام مع منح إعفاء مؤقت للواردات عبر خط الأنابيب إلى المجر وسلوفاكيا وجمهورية التشيك ، والتي هي معرضة بشدة للانكشاف. إلى روسيا. يتوقع الاتحاد الأوروبي الحظر إلى جانب تعهدات إضافية من بعض دول الاتحاد الأوروبي بخفض واردات النفط الروسية بنسبة 90٪ بحلول نهاية العام والتخلص التدريجي من واردات الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال الروسي ، اللذين يمثلان حصة أكبر بكثير من السوق الأوروبية. من النفط.

وفقًا لتقرير صادر عن معهد أكسفورد لدراسات الطاقة في مايو ، استورد الاتحاد الأوروبي 2.7 مليون برميل يوميًا من النفط الخام الروسي في مارس ، منها 1.9 مليون برميل يوميًا تم نقلها عن طريق البحر والباقي عبر خطوط الأنابيب. تقدر وكالة الطاقة الدولية أن روسيا اضطرت إلى إغلاق 1 مليون برميل في اليوم من إنتاج النفط الخام في أبريل. كان هذا بسبب انخفاض الطلب المحلي ؛ لا تزال روسيا قادرة على زيادة الصادرات في ذلك الشهر. لكن صادرات النفط الروسية صمدت بل ارتفعت في أبريل مع اقتناص الصين والهند للخام الروسي المخصوم. ارتفعت صادرات النفط الخام الروسية المنقولة بحراً في أبريل إلى 3.77 مليون برميل في اليوم من 3.26 مليون برميل في اليوم في مارس ، حيث شكلت مشتريات الهند والصين نصف الإجمالي تقريبًا ، وفقًا لحسابات MEES. استوردت الهند 1 مليون برميل في اليوم في أبريل من متوسط عام 2021 البالغ 94000 برميل في اليوم ، مدفوعة بالخصم الذي قدمته شركات النفط الروسية. دفع هذا المملكة العربية السعودية إلى المركز الثالث بعد العراق وروسيا كأكبر مورد للنفط الخام للمصافي الهندية ، وهو مؤشر على التغيرات في التدفقات التجارية نتيجة للحرب في أوكرانيا.

قد يكون حظر الاتحاد الأوروبي واحتمال حدوث مزيد من الانخفاض في الإنتاج الروسي خلال النصف الثاني من العام قد دفع أوبك + إلى زيادة الإنتاج بشكل أسرع مما كان مخططًا له في البداية. يدافع وزراء أوبك + عن قرارهم السابق بالالتزام بجدول الزيادات في يوليو 2021 قائلين إن الأسواق متوازنة والأسعار آخذة في الارتفاع بسبب التوترات الجيوسياسية ونقص طاقة التكرير الكافية. كما حصلت الرياض على موافقة موسكو على ما يبدو خلال زيارة قام بها وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف إلى الرياض في الأول من يونيو / حزيران ، والذي كان في العاصمة السعودية لحضور اجتماع وزراء خارجية دول مجلس التعاون الخليجي. وكانت النتيجة بمثابة حل وسط يسمح لروسيا بالبقاء مشاركًا نشطًا في التحالف بينما تمنح الولايات المتحدة في الوقت نفسه تنازلاً صغيراً بشأن التوريد.

كانت المملكة العربية السعودية وروسيا ، بصفتهما أكبر منتجين في أوبك + ، من الركائز المشاركة في التحالف منذ أن اجتمع في أوائل عام 2016 ، وهي العلاقة التي أفادت كلا الجانبين مع تأمين عائدات تصدير أعلى لحكومتيهما وكذلك الدول المنتجة الأخرى. وأصدر لافروف ونظيره السعودي الأمير فيصل بن فرحان بيانا نقلته وسائل إعلام روسية أشاد فيهما بتعاونهما في أوبك + وتأثيره على استقرار السوق. وقال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك ، الذي يمثل بلاده في مؤتمرات أوبك + الوزارية ، إن هذا كان "القرار الصائب ، والذي سيسمح للسوق بالتوازن". وفي حديثه عبر التلفزيون الروسي ، انتقد نوفاك حظر الاتحاد الأوروبي ووصفه بأنه سياسي وحذر من أنه سيؤدي إلى "ارتفاع الأسعار ونقص المنتجات المكررة في أوروبا". وأضاف أن إنتاج النفط الروسي سيتعافى في يونيو حزيران وسيعثر على أسواق أخرى. لا يزال من غير الواضح مقدار ما يمكن أن تستوعبه الهند والصين من النفط الخام الروسي نتيجة لحظر الاتحاد الأوروبي وما إذا كان سيتم تنفيذ المزيد من العقوبات التي يفكر فيها الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ، بما في ذلك حظر محتمل على التأمين وإعادة التأمين على الناقلات التي تحمل النفط الروسي ، مما يجعل من الصعب على روسيا تحويل الشحنات إلى السوق الآسيوية. رحبت واشنطن ، التي كثفت جهودها الدبلوماسية مع المملكة العربية السعودية في الأشهر الأخيرة حيث تعرض الرئيس جوزيف بايدن جونيور لضغوط سياسية وعامة مكثفة بسبب ارتفاع التضخم وأسعار البنزين والديزل شبه القياسية ، بالاتفاق. وكتبت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارين جان بيير في تغريدة "نرحب بالقرار المهم من أوبك + اليوم لزيادة الإمدادات في يوليو وأغسطس بناء على ظروف السوق الجديدة" ، ونسبت الفضل إلى السعودية لجهودها في تأمين الصفقة. نحن ندرك دور المملكة العربية السعودية بصفتها رئيس منظمة أوبك + وأكبر منتج لها في تحقيق هذا التوافق بين أعضاء المجموعة. كما نقدر الجهود والمساهمات الإيجابية للإمارات والكويت والعراق ". قد يمهد التغيير في اللهجة الطريق لزيارة بايدن إلى الرياض ، والتي يُتوقع على نطاق واسع على الرغم من أن البيت الأبيض لم يؤكدها رسميًا بعد. أكد الرئيس الأمريكي في 3 يونيو / حزيران أنه يفكر في زيارة المملكة العربية السعودية ، لكن ورد أنه أخر خطط السفر إلى إسرائيل والسعودية. يمكن النظر إلى التغيير المتواضع في سياسة المملكة العربية السعودية على أنه غصن زيتون لإصلاح العلاقات مع حليفها الغربي الرئيسي في جهود للحد من التوترات التي ظهرت منذ تولى بايدن السلطة. إذا لم يكن هناك أي إجراء آخر من قبل منتجي أوبك + للحد من الإمدادات عندما يجتمعون مرة أخرى في نهاية يونيو ، فإن ذلك سيعني نظريًا أن المنتجين يمكنهم الضخ كما يحلو لهم اعتبارًا من سبتمبر. الحقيقة هي أن أقل من حفنة لديها القدرة لأن عدد من المنتجين فشلوا في تلبية حصصهم الأعلى. تعتبر المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة من الدول ذات الثقل الكبير عندما يتعلق الأمر بالإنتاج الفائض ، بعد أن استثمرت في تعزيز قدرتها على التنقيب والإنتاج. من غير المتوقع أن يؤدي التعديل الطفيف لإمدادات الخام إلى انخفاض أسعار البنزين ، وهو ما قد يفسر عزوف بايدن عن الشروع فيما قد يثبت أنه محاولة عقيمة لخفض أسعار البنزين في الولايات المتحدة مع تسليم نصر دبلوماسي لولي العهد السعودي الأمير محمد بن. سلمان ، الزعيم الفعلي لبلد وصفه بايدن بأنه دولة "منبوذة" بسبب مقتل الصحفي السعودي جمال خاشقجي. لكن المملكة العربية السعودية تمتلك جميع البطاقات الفائزة بصفتها المنتج الذي يتحكم في الجزء الأكبر من الطاقة الإنتاجية العالمية للنفط الاحتياطي والمفتاح لأمن الطاقة العالمي. وبموجب اتفاقية أوبك + المبرمة في 2 يونيو ، سترتفع حصة المملكة العربية السعودية إلى 10.833 مليون برميل في اليوم في يوليو من 10.663 مليون برميل في اليوم في يونيو والإمارات إلى 3.127 مليون برميل في اليوم من 3.075 مليون برميل في اليوم. تدعي المملكة العربية السعودية أن لديها 12.5 مليون برميل في اليوم من إجمالي الطاقة الإنتاجية ، على الرغم من أن وكالة الطاقة الدولية تقدر طاقتها الإنتاجية المستدامة القصوى بـ 12.24 مليون برميل في اليوم. تقدر السعة المستدامة القصوى لدولة الإمارات العربية المتحدة بـ 4.12 مليون برميل في اليوم ، والعراق بـ 4.82 مليون برميل في اليوم ، والكويت بـ 2.79 مليون برميل في اليوم. لكن الكويت تضخ بالقرب من قدرتها القصوى ، في حين أن العراق يعاني من قيود خطوط الأنابيب والتصدير والتخزين التي من المحتمل أن تحد من قدرته على ضخ أكثر بكثير من 4.4 مليون برميل في اليوم الحالية. استنادًا إلى مستويات الإنتاج في أبريل ، تقدر وكالة الطاقة الدولية أن المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة تمتلكان معًا 2.9 مليون برميل في اليوم من الطاقة الإنتاجية الاحتياطية ، والتي تُعرّف على أنها إمدادات يمكن توصيلها عبر الإنترنت في غضون شهر واحد واستمرارها لمدة 90 يومًا. ويمثل هذا أكثر من ثلثي إجمالي الطاقة الإنتاجية الاحتياطية البالغة 3.81 مليون برميل في اليوم التي يحتفظ بها منتجو الأوبك العشرة الخاضعون لقيود الحصص. تُعفى ليبيا وإيران وفنزويلا من حصص أوبك ولكن لديها قدرة إضافية قليلة جدًا ، ويمكن لإيران فقط زيادة الإنتاج بشكل كبير إذا كانت خالية من العقوبات (على الرغم من تلاشي احتمالية التوصل إلى اتفاق نووي مع الولايات المتحدة وجعلها فورية. تعزيز غير مرجح). تقدر وكالة الطاقة الدولية الطاقة الإنتاجية الفائضة لإيران عند 1.25 مليون برميل في اليوم ، وليبيا عند 30 ألف برميل في اليوم فقط ، وفنزويلا عند الصفر.s too long to be saved

يقع العبء على عاتق المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة إذا انخفض إنتاج النفط الروسي إلى مستويات قد تتطلب كلاهما الخروج من حدود أوبك + ومواجهة أي نقص فوري في الإمدادات أو المخاطرة بارتفاع غير مستدام في أسعار النفط التي قال بعض الخبراء إنها قد ترتفع إلى 150 دولارًا للبرميل. يتمثل الخطر في فتح الصنابير بكامل طاقتها في تقلص الطاقة الإنتاجية الفائضة وترك المستهلكين عرضة لانقطاع الإمدادات الجيوسياسي أو العرضي أو المرتبط بالطقس. اعتبارًا من أغسطس ، تنتهي القيود الحالية ، على الرغم من أن المنتجين لديهم خيار تمديد إدارة التوريد حتى نهاية العام ؛ يمتد الاتفاق الحالي حتى ديسمبر ، مما يمنح أوبك + الوقت لتعديل العرض بشكل أكبر إذا لزم الأمر. إذا لم تكن هناك تعديلات بعد أغسطس ، فإن أولئك الذين لديهم سعة زائدة يمكنهم ، من الناحية النظرية ، الضخ حسب الرغبة. لكن من المشكوك فيه أن ترغب السعودية في زيادة الإنتاج ما لم يكن هناك طلب محدد على نفطها الخام. لدى المملكة ، التي يشار إليها غالبًا على أنها منتج الملاذ الأخير ، سياسة معلنة تتمثل في الحفاظ على الطاقة الإنتاجية الفائضة من 1.5 مليون برميل في اليوم إلى 2 مليون برميل في اليوم في جميع الأوقات ، ومن المحتمل أن تكون مترددة في استنفاد طاقتها الاحتياطية في وقت تكون فيه الطاقة أصبح الأمن مصدر قلق ذي أولوية للقادة السياسيين في جميع أنحاء العالم. الإمارات العربية المتحدة ، التي تمتلك مزيج الطاقة الأكثر تنوعًا في منطقة الخليج ، بمزيجها من الطاقة الشمسية والطاقة النووية ، استثمرت بكثافة في زيادة طاقتها الإنتاجية من النفط والغاز في السنوات الأخيرة ، وقد ترغب في الاستفادة من السوق الحالية شروط تعظيم الإيرادات من صادرات النفط على المدى القصير قبل أن ينخفض الطلب على الوقود الأحفوري مع زيادة وتيرة تحول الطاقة. غالبًا ما وصف السناتور الأمريكي الراحل جون ماكين روسيا بأنها "محطة وقود تتنكر في شكل دولة" ، في إشارة إلى هيمنتها كمورد للنفط الخام والغاز الطبيعي والفحم. تكمن المشكلة في أن بقية العالم يدفع الثمن الآن عند المضخة ، ومع تداول أسعار النفط والغاز عند مستويات قياسية قريبة ، فإن صندوق حرب الرئيس الروسي فلاديمير بوتين يمتلئ أيضًا.

------------------------------------------

 كيت دوريان زميل غير مقيم في معهد دول الخليج العربية في واشنطن ، ومحرر مساهم في MEES ، وزميل في معهد الطاقة.

‍